La Semana 50 ha concluido con una nota ligeramente positiva en los principales índices europeos y estadounidenses, aunque con un tono mixto en los mercados asiáticos. Los inversores han acogido de buen grado la bajada de tipos de interés de 25 puntos básicos decretada por la Reserva Federal (Fed), situando el precio del dinero en la horquilla del 3,5%/3,75%. Sin embargo, la euforia inicial se ha visto matizada por una corrección en el sector tecnológico y la incertidumbre generada por la falta de datos oficiales recientes.

En este análisis del panorama macroeconómico global, desgranamos las claves de una semana marcada por la política monetaria y las dudas sobre la rentabilidad de la Inteligencia Artificial. Analizaremos en profundidad la decisión de la Fed, la reacción de los activos financieros y la crucial agenda que nos espera la próxima semana tras el "shutdown" administrativo en Estados Unidos.

¿Estamos ante una burbuja en la Inteligencia Artificial o el Bitcoin? Voces autorizadas como Michael Burry advierten del colapso inminente. Sin embargo, el mercado parece ignorar a los bajistas y se centra en un solo factor: la Liquidez del Mercado. La clave de tu cartera no será solo qué compras, sino cuánto dinero seguirá inyectando el sistema. Donald Trump tiene un plan para la Reserva Federal y su impacto en tu bolsillo es inminente.

La economía de EE. UU. 2026 se presenta como un enigma lleno de desafíos y oportunidades. Pese a las tensiones comerciales, la resiliencia económica ha sido notable. Los impactos arancelarios no han logrado doblegar su crecimiento. Entender qué hay detrás de esta fortaleza es vital para tu estrategia de inversión. Prepárate para analizar las tendencias que marcarán el camino del mercado. Te ayudaremos a enfocar tus decisiones en un entorno complejo y cambiante.

Es un hecho que la economía estadounidense ha demostrado una capacidad de aguante inesperada. Muchos analistas temían un frenazo severo por las disputas comerciales. La imposición de aranceles generó una gran incertidumbre global. Sin embargo, el mercado interno de EE. UU. actuó como un potente amortiguador. El consumo privado se mantuvo fuerte, impulsando la demanda interna de forma consistente.

Los aranceles son impuestos que gravan la entrada de bienes extranjeros. Su objetivo es proteger la industria local, pero a menudo encarecen los productos finales. A pesar de esto, la inversión en tecnología y la digitalización de procesos continuó. Esto mantuvo la productividad en niveles altos. Las empresas, en lugar de colapsar, buscaron nuevas cadenas de suministro. Este fenómeno se conoce como reshoring o friend-shoring, moviendo la producción a países cercanos o aliados.

¿Sientes que el mercado actual te resulta familiar pero, a la vez, fundamentalmente diferente?. No estás solo. Nos acercamos a 2026 con un crecimiento desigual y una tecnología que transforma la productividad. En este post, desgranamos las Perspectivas de Inversión 2026 para darte claridad en un entorno de "tira y afloja".

1. ¿Podrá la economía global mantener su frágil equilibrio hasta 2026?
2. ¿Qué viene ahora para los bancos centrales?
3. ¿Cómo están influyendo las trayectorias divergentes de los tipos de interés en la renta fija en EEUU, Europa y los mercados emergentes (ME)?
4. ¿Será 2026 un punto de inflexión para el dólar estadounidense?
5. ¿Son demasiado altas las valoraciones de la renta variable?
6. ¿Quiénes serán los ganadores a largo plazo de la IA?

La hegemonía del dólar ha sido una constante macroeconómica en las últimas décadas. Parecía inmutable, pero el panorama está cambiando rápidamente. Desequilibrios fiscales, consideraciones geoestratégicas y valoraciones apuntan a un cambio de ciclo. La pregunta crucial es si estamos ante una corrección temporal o un cambio estructural de largo aliento.

Expertos como Stephen Li Jen, CEO y codirector de inversiones de Eurizon SLJ Capital, afirman que enfrentamos un ajuste de varios años. Este ajuste será no lineal y se prolongará mucho más de lo visto hasta ahora.

Los mercados globales no descansan nunca. Las decisiones de los bancos centrales y los datos económicos definen tu estrategia de inversión. Entender el panorama macroeconómico actual es crucial. En este post, te desgranamos las novedades de EE. UU., Europa y Reino Unido. Así podrás tomar decisiones informadas sobre tu patrimonio. Te explicamos los movimientos de la FED y el BCE. Presta mucha atención a los datos de inflación y empleo.

Las principales potencias del mundo están enfrascadas en una batalla silenciosa. Esta Guerra Dinero Digital redefinirá el futuro del sistema financiero global. China, Europa y EE. UU. compiten con estrategias opuestas. El objetivo es claro: dominar la próxima era de pagos y reservas. Como inversor, debes entender estas dinámicas para proteger tu capital. Las decisiones de hoy marcarán el valor de tu cartera mañana.

Estamos asistiendo a la transformación más profunda desde Bretton Woods. El poder monetario ya no reside solo en los bancos. Ahora, se desplaza hacia la tecnología, la confianza institucional y la interoperabilidad estratégica. Tres conceptos clave impulsan esta carrera.

• CBDC (Monedas Digitales de Banco Central): Son una obligación directa del banco central. Piensa en ellas como el efectivo, pero en formato digital. Son dinero público y soberano.
• Stablecoins: Son monedas digitales privadas. Buscan mantener un valor estable anclándose a una moneda fiduciaria, casi siempre el dólar estadounidense. Ejemplos claros son USDT y USDC.
• Hegemonía del Dólar: El dólar ha sido el rey indiscutible de las finanzas. La principal preocupación de China y Europa es la dependencia de este sistema. El futuro es multipolar.

Debes comprender que cada estrategia nacional revela sus prioridades geopolíticas. China busca la ofensiva. Europa, la defensa soberana. EE. UU., el dominio vía mercado.

El riesgo de mercado ha alcanzado niveles preocupantes. La Valoración y Riesgo en la bolsa americana están en un punto de inflexión. Si inviertes, debes entender esta realidad. Hoy te explicaremos por qué los índices cotizan a múltiplos exagerados. Además, veremos cómo la política monetaria y las divisas afectan tu cartera. Prepárate para proteger tu capital y encontrar oportunidades reales de valor.

Wall Street cotiza en máximos históricos. Esto no es anormal por sí solo. Sin embargo, los niveles de valoración actuales son muy preocupantes. No son niveles sostenibles a largo plazo.

El índice S&P 500 lleva una subida histórica desde 2009. Ha multiplicado su valor por diez en quince años. Esto representa una rentabilidad anualizada de aproximadamente un 17%. Históricamente, el promedio es mucho menor.

El CAPE Shiller (Price-to-Earnings ajustado cíclicamente) roza máximos históricos. Este indicador suaviza el ciclo económico. De esta forma ofrece una imagen más clara del precio. Actualmente solo está por debajo del pico de la burbuja tecnológica de 2000. El PER actual (Price-to-Earnings) también se sitúa alrededor de 30 veces beneficios. El PER forward está en 25 veces. Absolutamente todos los ratios de valoración están en máximos.

Invertir se trata de comprar con un margen de seguridad. Si compras caro, ese margen de seguridad es casi nulo. Una corrección severa te dejará con pérdidas significativas. En los índices generales, hoy no existe este margen. El mercado está inundado de liquidez.

La deuda global está en máximos. La oferta monetaria también alcanza máximos históricos. Esto crea una inercia peligrosa. La narrativa potente de la inteligencia artificial acelera la euforia. Se genera el cóctel perfecto para los múltiplos exagerados. Los inversores actúan con exceso de confianza. El dinero no inteligente se posiciona fácilmente en narrativas sencillas. Esto es un síntoma de agotamiento del ciclo alcista. El mercado tiene que purgar este exceso tarde o temprano.